Bitcoin Piyasasında Likidite Sağlayıcılar ve Rolü

Kripto para piyasasının belirli dönemlerde aşırı derecede istikrarsız hale geldiği ve Bitcoin'in çok sayıda altcoin ile rekabet edememesiyle projeye yönelik tutumların uzun zamandır endişeye dönüştüğü biliniyor.  

Bununla birlikte Bitcoin piyasası, en yüksek işlem hacmine sahiptir. Bu da herhangi bir hizmetin, maksimum miktarda likidite sağlaması gerektiği anlamına geliyor. Kripto likidite sağlayıcılar tam da bu noktada devreye giriyor.  

Brokerlik şirketi kurmak istiyorsanız dikkate almanız gereken ilk şeylerden biri de şirketin likiditesidir. Aynı mantığın Bitcoin borsası için de geçerli olduğunu söyleyebiliriz.  

Likidite Nedir?  

Bitcoin piyasasında likidite; fiyat kayması (slipaj) olmadan istikrarlı, piyasaya yakın bir fiyattan varlıkları kolay ve hızlı bir şekilde satma, takas etme ya da satın alma kabiliyeti yaratan bir güç olarak nitelendiriliyor.

Fiyatı etkilemeden bir varlığı hızlı bir şekilde alıp satabildiğiniz zaman borsa likit demektir. Herhangi bir miktarda belirli bir kriptoyu satmak ne kadar hızlı ve kolay ise kripto o kadar likit hale geliyor.  

Likidite (Liquidity) Nedir?

Rehber 1 yıl önce Hüseyin Özlan

Likidite Nedir?Likidite; bir varlığın ya da menkul kıymetin, piyasa fiyatı etkilenmeden nakde dönüştürülebildiği etkinliği ifade ediyor. Söz konusu kavram, aynı zamanda bir varlığın asli değerini yansıtan bi...

Yatırım

Likiditenin Önemi Nedir?  

Likidite, genel piyasa istikrarının ve sağlığının hayai bir işareti olarak kabul ediliyor. Yüksek likidite, sektöre yönelik ilginin arttığını gösteriyor. Aynı zamanda, herhangi bir piyasa katılımcısının hızlı bir şekilde piyasaya girip çıkabilmesine imkân tanıyor. İşte Bitcoin piyasasında yüksek likiditenin faydalarından bazıları:  

• İtibari parayı kripto para ile takas etmek kolaydır ve bunun tersi de geçerlidir. Yüksek likidite sayesinde dilediğiniz zaman itibari para karşılığında kripto para alabilir ya da satabilir ve para kaybetmeden herhangi bir tutarı hızlı bir şekilde dönüştürebilirsiniz.  
• Yüksek likiditenin faydalarından biri de etkili ticarettir. Likit piyasalarda fiyat hareketlerinden faydalanmak için birçok fırsat yer alıyor. Likit olmayan bir piyasa, çok az kişinin bu varlığı alıp sattığı anlamına geliyor yani oraya girmenin bir anlamı kalmıyor.  
• Traderlar, adil fiyatlar ve istikrarlı piyasalar elde ediyorlar. Likit bir piyasa, birçok alıcı ve satıcı anlamına geliyor. Çok sayıda farklı işlem hacmi, piyasaları istikrarlı tutuyor. Likidite ne kadar yüksek olursa slipaj riski o kadar düşük oluyor.  

Likidite Sağlayıcısı Nedir?  

Her kripto para projesi ya da kripto para borsası, bir zamanlar bu dünyaya ilk adımlarını atmış ve hemen hemen hepsi için likidite sağlayıcılar, bir tür rehber ya da asistan haline gelmiştir. Bitcoin piyasasında likidite sağlayıcıların temel görevi, belirli sayıda işlem çifti için arz ve talep arasında bulunan farkı dengelemektir.  

Bütün piyasa katılımcılarının minimum spread seviyesinin tadını çıkarmalarına ve minimum slipaj ile anlık bir hızda kripto para alışverişi yapmalarına katkıda bulunan likidite sağlayıcılar, trader ile borsa ya da varlık arasında aracı işlevi görerek her ikisi için de hayati bir rol oynuyorlar.  

Özel yazılım ve stratejiler kullanarak emir defterine limit emirler koyan likidite sağlayıcılar, bu şekilde alım ve satım gücü sağlayan piyasa oyuncularıdır. Bu, birkaç farklı yöntemle elde edilebiliyor:

Likidite sağlayıcıların kendi fonlarından büyük miktarda sağlamaları, emir defterini her fiyat seviyesinde yeterince derin yapıyor. Diğer yöntemler arasında ise en büyük kripto para borsalarından likidite havuzlarının kullanımı ve müşterilerin ya da yatırımcıların varlıklarının yönetimi yer alıyor.  

Bu tür likidite sağlayıcı kripto hizmetleri; alıcılara ve satıcılara yardımcı olabilir, emir defteri derinliğini artırabilir ve kripto para piyasasının sorunsuz işlemesini sağlayabilir.  

Likidite Sağlayıcılar Nasıl Çalışır?  

Bitcoin likidite sağlayıcıları, bir kripto para borsasından ya da bir kripto para projesinden fon alan ve bunları bir emir defteri oluşturmak ve piyasayı kontrol etmek için yöneten araçlardır. Bu, yaygın bir şekilde likidite yönetimi yazılımı kullanan eşsiz ticaret algoritmaları ile mümkün oluyor.  

Likidite sağlayıcılar, çok sayıda emir oluşturuyorlar. Farklı işlem çiftleri için birkaç al/sat emri, sonuç olarak emir defterine düşüyor. Bu da traderların, emirlerini belirtilen fiyatlardan anında gerçekleştirmelerine olanak sağlıyor. Likidite sağlayıcılar, düşük slipaj ile üst düzey kripto para borsalarında ticaret yapmalarına olanak sağlayan güçlü bir likidite sağlayarak yeni listelenmiş projelere yardımcı oluyorlar.  

Düşük likiditeye sahip borsalar söz konusu olduğunda ise likidite sağlayıcıları; spread'ler, işlem hacmi ve çeşitli işlem çiftlerindeki emir defteri derinliği gibi borsa piyasası parametrelerinin, piyasada en iyi performans gösteren kripto para borsalarının standartlarına uygun hale getirilmesine katkıda bulunuyorlar. Bu tür standartlara uygunluk ise kripto yatırımcılarını, traderları ve token ihraççılarını cezbederek onları para yatırmaya ve kendi fonları ile borsada ticaret yapmaya teşvik ediyor.    

Likidite Sağlayıcılar ve Borsalar Arasındaki İlişki Nedir?  

Bir kripto para borsası oluşturmak, son kullanıcılara sunduğunuz şeyin güven tesis etmesini ve kusursuz operasyonlar sağlamasını mümkün kılmak için birden çok hareketli parça ile ilgilenmeyi içeriyor. Hiç kimse likidite problemleri olan bir borsada varlıklar ile çıkmaza girmek istemez. Bu nedenle itibarlı bir likidite sağlayıcısı ile entegrasyon, borsanın uzun vadeli başarısı için zemin hazırlıyor. Likiditenin yeterince önemsenmemesi ise sadece sorunlara neden oluyor.  

Kripto para borsaları, kripto alanındaki en büyük likidite kaynağı olarak kabul ediliyor. Likidite sağlayıcılar, kripto para borsalarına hem alım hem de satım tarafı likidite sunan şirketler ya da kuruluşlardır. Bir borsanın çok sayıda likidite sağlayıcıya sahip olması, daha büyük işlem hacmi ve nakit akışı anlamına geliyor.  

Traderlara saniyeler içerisinde işlem yapma kabiliyeti sunan likidite sağlayıcılar, bu şekilde traderların işlemleri arzu edilen fiyatlarla gerçekleştirme şanslarını artırıyor. Likidite sağlayıcılar, ayrıca traderların kripto para borsalarına kolay bir şekilde fon giriş çıkışı yapabilmelerine imkân tanıyor. Bu da sorunsuz ve güvenli işlemler sağlayan gelişmiş risk yönetimi sistemlerinden kaynaklanıyor.  

Likidite Sağlayıcılar Piyasanın Sağlığını Nasıl Etkiliyor?  

Bitcoin likidite sağlayıcıları, Bitcoin piyasasının sağlığı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Ticaret için yeterli varlık arzı olmasını mümkün kılan likidite sağlayıcılar, alım satım emirleri sunarak piyasa derinliğini artırırken traderların fiyatları önemli ölçüde etkilemeden kripto para alıp satmalarını kolaylaştırıyorlar. Bu da slipajı azaltıyor ve genel piyasa likiditesini artırıyor.  

Likidite sağlayıcılar, bir varlık için alıcıların ödemeye razı olduğu en yüksek fiyat ile satıcıların kabul etmeye hazır olduğu en düşük fiyat arasındaki fark olan alış-satış farkını (bid-ask spread) daraltarak fiyatların dengelenmesine yardımcı oluyorlar. Bu farkın dar olması, likit bir piyasaya işaret ederek fiyat oynaklığını azaltıyor ve piyasayı traderlar ve yatırımcılar için daha cazip hale getiriyor.  

Likidite sağlayıcılar, alıcılar ve satıcılar arasında köprü kurarak piyasa verimliliğini artırıyor. Piyasa katılımcılarının işlemleri hızlı ve uygun fiyatlarla gerçekleştirmelerine imkân tanıyan likidite sağlayıcılar, böylece daha etkili bir fiyat keşfi sürecini teşvik ederken genel piyasa işleyişini de kolaylaştırıyor.  

Likidite Sağlayıcıların Geleceği  

Likidite sağlayıcılık hizmetlerinin, merkeziyetsiz finans (DeFi) ekosistemi içerisinde daha da genişlemesi bekleniyor. DeFi protokolleri; borç verme, borç alma ve merkeziyetsiz ticaret gibi birtakım finansal faaliyetler için yeterli likidite sağlamak amacıyla önemli ölçüde likidite sağlayıcılara güveniyor. Söz konusu protokoller kapsamında likidite sağlayıcılara yönelik talebin artacağı tahmin ediliyor.

Birlikte çalışabilirlik çözümlerinin geliştirilmesiyle likidite sağlayıcıların, zincirler arası likiditeyi kolaylaştırmada kritik bir rol üstleneceği öngörülüyor. Likidite sağlayıcılar, farklı blockchain'ler ve Layer 2 ölçeklendirme çözümleri ortaya çıktıkça bu ağlar arasında likidite köprüsü kurarak kusursuz varlık transferlerinin ve ticaretin önünü açabilir.

Sonuç olarak piyasanın sorunsuz çalışmasını sağlayan likidite sağlayıcılar; işlemleri kolaylaştırabiliyor, volatiliteyi yönetebiliyor ve büyümeyi teşvik edebiliyor. Likidite sağlayıcıların, Bitcoin piyasasını eşsiz potansiyele sahip bir geleceğe doğru yönlendirmesini bekleyebiliriz.